2005年8月，年金第一批企业年金基金管理机构名单出炉，投资南方、负手华夏、年金嘉实、投资博时、负手易方达、海富通、招商和富国基金拿到资质。包括工银瑞信在内的多家公司，随后在2007年成为第二批企业年金基金管理机构。人社部数据显示，截至今年一季度末，共有3家基金公司管理的组合资产金额超过2000亿元，分别为易方达基金、工银瑞信基金和南方基金，并且在年金投资中，基金公司同样呈现出了显著的投资优势。
以工银瑞信为例，截至今年一季度末，其管理的企业年金组合数为267个，组合资产金额为2439.29亿元。值得一提的是，工银瑞信管理的单一计划与集合计划旗下的含权类组合，一季度的加权平均收益率分别达到了2.73%和2.52%，在全市场20多家年金管理机构中均位居第一。这两个指标一季度的平均收益率，分别为0.94%和0.72%。
据悉，工银瑞信在长期的年金管理经验中，打造了自身“重视权益、高等信用”的投资风格，坚持配置高等级信用资产，坚守信用安全底线，通过权益资产追求获取超额收益。自2008年管理企业年金以来，工银瑞信基金取得了有竞争力的长期收益和良好的短期收益。人社部公布的全国企业年金基金业务数据摘要显示，工银瑞信基金在2022年、2023年企业年金单一含权组合业绩中，均排名同业前1/3分位数，获得了企业年金客户的广泛认可。
在投资策略方面，工银瑞信表示，基于年金的长期投资属性及股票长期收益高于债券的规律，债券利率长期趋于下行，权益资产在未来年金资产配置的重要性不断提升，同一计划下不同组合的风格搭配和差异化管理也更为重要。
和稳健业绩相对应的是，专业、稳定的人才队伍是实现年金稳健可持续收益的又一关键因素。截至目前，工银瑞信基金的年金投资团队人员，平均金融从业年限在13年以上、平均司龄9年，依托公司超200人投研团队及研究平台的支持，开展年金组合的投资管理。
持续打造全天候年金投资能力
国家统计局数据显示，截至2023年底，我国60岁及以上老年人口达2.97亿，占总人口比重达21.1%，我国进入了中度老龄化社会，企业年金对于基本养老保险的补充作用愈加凸显。数据显示，截至2023年末，建立企业年金的企业数量达到14.17万，较2007年有统计数据以来的3.2万家增长幅度达342%，体现了企业对于年金制度的广泛认可。
在工银瑞信基金看来，随着企业年金的深入与职业年金的全面展开，更多年金计划将建立起来，年金市场规模不断扩大。同时，在经济发展的大环境下，企业将得到更好地成长与壮大，员工也将共享经济与企业发展的红利，体现在年金上，是缴费基数的上涨和缴费比例的提升。
谈及未来发展时，中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文指出，在新的发展阶段，企业年金应最大限度地淡化“体制”因素，如取消建立企业年金的三个门槛、取消企业缴费子账户和企业账户、取消企业缴费归属期和归属额限制、提高支取灵活性、引入“准自动加入”机制、有序逐渐放开个人投资选择权、建立“合格默认投资工具”机制、平行引入TEE型税优政策等，提高企业和职工建立企业年金的主动性和积极性。
企业年金的发展还要充分结合市场行情变化。一个需要提及的背景是，近年来债券收益率中枢不断下行，固收资产能为年金组合提供的稳定收益不断降低。同时，市场对年金信用风险的容忍度较低，不接受通过信用下沉的方式获取更高的固收收益。那么，基金公司年金业务未来该如何保持竞争力？基于研究和实践，工银瑞信提出三点建议：
一是打造全天候年金投资能力，追求稳健可持续的投资业绩。从年金整体业绩稳健可持续的角度出发，通过多元化投资、偏离度控制和动态再平衡等机制的应用和升级，强化年金投资对于不同市场环境的适应性，在避免极端情况和全面承压的基础上，在有利时点争取超额受益，提升企业年金客户获得感。
二是发挥平台支撑，提升投资过程管理效能。完善年金资产配置体系框架，提升决策科学性与市场适应性；强化投资过程管理，做好事前论证、事中监督及事后复盘；明晰投资经理风格定位并与管理账户匹配，提升长期收益获取能力。
三是强化投研团队建设，持续充实年金投研能力。投管人应持续从投研部门引入投资经理加入年金管理，推进风格多元化，降低业绩系统性风险；做好人才梯队建设，逐步扩充年轻投资经理的管理能力，进一步优化账户及人员搭配。
数据说明：
“工银瑞信管理的单一计划与集合计划旗下的含权类组合，一季度的加权平均收益率分别达到了2.73%和2.52%，在全市场20多家年金管理机构中均位居第一”来自人力资源社会保障部社会保险基金监管局2024年一季度《全国企业年金基金业务数据摘要》。
风险提示：市场存在风险，投资须谨慎，投资管理人不保证企业年金基金财产管理过程中本金不受损失，亦不保证一定盈利。投资管理人声明在合同、有关报告或文件中向投资者介绍的投资收益预期、业绩比较基准等仅供投资者参考。年金的过往业绩并不预示其未来表现，投资管理人管理的其他产品的业绩并不构成年金业绩表现的保证。（CIS）
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校对：赵燕